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基本概念
沪深300：2005年4月成立，由沪深证券交易所发布，所选取沪深两市规模大、流动性好的300支股票作为样本股。（指数基日是2004.12，也就是收集数据从2004.12起）
五个条件：
- 股市交易时间超过一个季度
- 非ST、*ST股票，非暂停上市股票
- 公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明
- 显的异常波动或市场操纵，剔除其他经专家认定不能进入指数的股
- 选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。
300价值指数：2004年12月成立，由中证指数有限公司发布，以沪深300指数样本股中价值因子评分最高的100只股票为成分股。300价值指数可以理解成沪深300的低估值增强策略指数。
二个条件：
- 从沪深300中去选100支价值成份最高的公司。
- 价值因子包含四个变量：股息收益率（D/P），每股净资产与价格比率（B/P），每股净现金流与价格比率（CF/P）、每股收益与价格比率（E/P）。
比较
沪深300 VS 300价值
是否应该把沪深300指数换成300价值指数，核心逻辑是看涨幅。
2010年至2019年8月2日，300价值指数上涨28.27%，同期沪深300指数上涨4.8%，300价值指数战胜沪深300指数。
在大部分时候，300价值的表现都是优于300价值指数的，跌得比沪深300少，涨的比沪深300多。
但是在2010年以及2019年，沪深300的表现又比300价值强。
结论：
10年中有8年跑赢，仅2年跑输。理论上讲，如果你买的是完全跟踪指数的被动型指数基金，那就有必要换成300价值指数。但是转换也并不是毫无风险的，比如2010年和2019年，300价值表现就比沪深300差。
增强型沪深300 VS 300价值
买跟踪300价值的被动指数基金，就相当于买了自带增强策略的沪深300增强指数基金。
那么有必要从现有的沪深300增强指数基金，换成跟踪300价值的指数基金吗？
以2只沪深300指数基金163407兴全沪深300，以及100038富国沪深300与老牌300价值指数基金519671银河300价值指数为例，收益对比如下：
从2011年至今，兴全沪深300与富国沪深300的收益率都在103%左右，高于银河沪深300价值。
从2010年至今，富国沪深300收益率84.96%，也高于银河沪深300指数。
从各个单独的年份上看，各有优略，增强型指数基金收益率并不比300价值指数基金差，互有高低。
这很容易理解，300价值指数是自带增强策略的指数基金。其他的指数增强基金也有自己的增强策略。相比锁定低估值增强策略的300价值指数，普通的沪深300增强指数基金增强策略更灵活，可以根据市场风格进行调整。
优秀的沪深300增强指数基金可以做到每一年都跑赢沪深300指数。
而不像300价值一样，有时跑赢，有时跑输。
结论：
300价值指数 = 沪深300的增强指数
跟踪300价值的指数基金 = 沪深300的增强指数基金
结论
- 从游戏规则上看，300价值指数估值必定是低于沪深300指数的
- 从涨幅上看，300价值指数大部分时候表现都优于沪深300指数
- 个别年份（2010/2019年），300价值指数表现也会比沪深300差
- 如果你买的是纯被动指数型基金，可以考虑换成300价值指数，但应该知道第3条风险。
- 如果投资的已经是沪深300增强指数基金，就没有必要换成300价值指数基金了。
- 300价值只是沪深300增强策略中的一种而已。
选择
沪深300
按照成立时间，资产规模，涨跌幅来对基金进行排序，筛选出较好的基金
知乎、雪球、且慢、天天基金等等搜索
| 序号 | 基金名称 | 代码 |
|---|---|---|
| 1 | 申万菱信沪深300价值指数 | 310398 |
| 2 | 兴全沪深300指数增强 | 163407 |
| 3 | 景顺长城沪深300指数增强 | 000311 |
| 4 | 富国沪深300指数增强 | 100038 |
| 5 | 易方达沪深300量化增强 | 110030 |
| 6 | 易方达沪深300ETF联接 | 110020 |
| 8 | 博时沪深300指数A | 050002 |
| 9 | 华夏沪深300ETF联接 | 000051 |
按照规模、跟踪误差、收益率、基金经理、费率等列出excel表格
最终选择
- 兴全沪深300指数增强（163407）
- 景顺长城沪深300指数增强（000311）
300价值
根据如下几点进行判断
- 基金收益
- 基金规模
- 基金成立时间
- 基金经理
- 基金评级
最终选择
银河沪深300指数基金（519671）
什么时候买
大家习惯用市盈率和市净率来进行估值，因为沪深300指数的成分股中金融股权重很高，我认为用市净率进行估值相对合理。
现在余额宝的年化收益率大约是4%，如果沪深300指数未来可以保持10%的净资产收益率，并考虑20%风险溢价的话，那么，在2倍市净率以下投资沪深300指数基金，要比投资余额宝划算得多。
我们再看下相对估值。自沪深300指数发布以来，到2018-04-13收盘，沪深300指数每天市净率的平均值是2.31；中位数是1.85，这个数值在2005年、2006年、2011年、2012年和2015年初多次出现；最小值为1.17，这个数值在2014年5月多次出现；最大值为7.46，出现在2007年10月16日，具体可以看下面图表。
怎么买
如果波动承受能力弱，并且认为沪深300指数会低估很久，可以选择定投，具体方法有很多，比如说定期不定额，每个月都会投资，但数量会有不同，低估的时候多一些，估值贵了就少一些或干脆不投；也可以根据估值的变化，制定定投计划，比如说，在沪深300 1.8倍市净率以下可买入40%的仓位，1.5倍市净率时可加仓到60%，1.2倍市净率以下时，可满仓，当然我这只是举一个例子，具体还是大家自己来决定。
需要说明的是，定投可以降低账户的波动，但在单边上涨中也会降低整体的收益率，在低估时间较短时，也会因为没完成建仓，而充满遗憾。没办法，盈亏同源，甘蔗没有两头甜，这是必然的事情。
如果波动承受能力强，可以一次性建仓，但要承受巨大波动，一次性买入之前，一定要衡量好自己的波动承受能力，切实考虑好自己的现金流、负债等情况。
市场是有效的，好机会总是稀缺的，指数基金出现极佳买入机会的时间窗口，是非常短暂的，一旦错过，留给自己的就只剩下悔恨，因此我个人倾向于战略底仓（一次性建立底仓，比如说计划仓位的50%）与日常现金流定投（用工资等收入定期加仓）相结合的投资方法。
跟踪沪深300的指数基金有很多，场内场外都有，如果定投的话，建议大家选场外自动扣款的那种，因为这样可以克服自己人性的弱点，不受股市短期涨跌的影响，能真正坚持下来，对上班族来说，也更省心。
场内成交量最大的应该是300ETF(SH510300)，场外的就更多了。
